Das Ziel der Analyse ist es, durch die Verwendung von Bundeslanddaten mit sehr ähnlichen institutionellen Eigenschaften die bisherigen empirischen Befunde auf Basis internationaler Querschnittsuntersuchungen zu ergänzen.
Wir verwenden ein dynamisches Fehlerkorrekturmodell, welches für heterogene Schätzkoeffizienten und unbeobachtete Korrelationen zwischen den Querschnittseinheiten kontrolliert.
In Übereinstimmung mit keynesianischen Erklärungsansätzen weisen unsere empirischen Ergebnisse in der kurzen Frist auf einen nicht-linearen Zusammenhang zwischen der Veränderung im öffentlichen Schuldenstand und Wirtschaftswachstum hin.
www.rwi-essen.deBy choosing a sample of regional entities with comparable institutional settings, we complement the large literature on the debt-growth nexus based on heterogeneous cross-country samples.
We estimate a dynamic error correction model that accounts for slope heterogeneity among cross-sections and the presence of unobserved common factors.
While – in line with the Keynesian view – our findings hint at a non-linear inverted U-shape relationship between changes in the public debt intensity and economic growth in the short-run, we get strong statistical evidence for linear negative relationship between regional public depth and per capita GDP in the long-run.
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